Montages, analyse de risques, éléments de modélisation - secteurs énergies renouvelables,

nucléaire, industries à fort impact environnemental en transformation, industries équipementières Durée : 2 jours, 14 heures Tarif : 1 690 € HT

OBJECTIFS Se familiariser avec les principaux montages de transactions. Identifier les principaux risques et connaître les instruments de couverture. Connaître l'évolution des marchés, notamment les Partenariats Publics Privés (PPP). Savoir construire et négocier une off re de prêt (term sheet).

APPROCHE PÉDAGOGIQUE Nombreux outils pédagogiques : Études de cas, test quiz à mi–parcours, échanges d’expériences et de pratiques, jeux de rôle de négociation de l’off re de crédit. Remise d'un support.

PRÉREQUIS ET MODALITÉS D'ÉVALUATION Bonne connaissance des principes de base du trade finance. Quiz en amont et en fin de formation pour évaluer le niveau et les acquis des participants.

PROGRAMME JOUR 1 1) PRINCIPES GÉNÉRAUX DU FINANCEMENT DE PROJET :

• Comment le situer par rapport aux produits de Corporate Finance ou de financements d’actifs ? Les grandes tendances actuelles du marché. Quiz de démarrage

• Étude de cas : grand projet énergétique (hydraulique) en Asie

2) INTRODUCTION AUX PRINCIPAUX MONTAGES : BUILD OPERATE TRANSFERT (B.O.T), DESIGN, BUILD & OPERATE (D.B.O.),ETC..

• Les principaux acteurs sur le marché et leurs rôles dans la gestion du risque : sponsors industriels (actionnaires de la société de projet), État, fournisseurs d’équipements, sociétés d’ingénierie, offtaker, sociétés d’entretien et de maintenance (O&M), etc.

• Les différents bailleurs de fonds : banques commerciales (financement avec ou sans recours, garanties, processus de syndication et d’underwriting, etc.), et banques multilatérales et agences crédit export

3) COMMENT ANALYSER LES RISQUES ?

• L’approche des banques et la méthodologie des agences de notation.

• Étude de cas d’un projet autoroutier noté par Fitch

JOUR 2

• Quiz de révision des fondamentaux vus en 1ère journée.

• Atelier de modélisation de projet : Calcul des principaux ratios et de la capacité d’endettement du projet.

• Étude de cas : Le financement d’une centrale photovoltaïque en France.

• Le rôle des assureurs-crédit export, des multilatéraux et bilatéraux Banque Mondiale, Banque Européenne d’Investissement, AfD/Proparco etc.).

• Présentation des principaux termes d’intervention et de couverture de Bpifrance.

• Le développement des Partenariats Publics Privés (PPP). Illustration avec un projet d’infrastructure de transport.

• Éléments sur la sécurisation du financement. L’approche du banquier.

• Jeux de rôle pour négocier et établir une off re de crédit (« term sheet ») pour la société de projet.

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